La inversión alternativa crece en España: impacto en los modelos operativos y de gestión de riesgos

Esto se traduce en una tendencia hacia la delegación de determinadas funciones (principalmente de back office) en entidades terceras especializadas. Este cambio y evolución de los modelos operativos de las entidades se encuentra promovido principalmente por la maximización de oferta de valor en sus productos y servicios, según manifiestan 3 de cada 4 entidades encuestadas en el citado informe.

Entorno de control y gestión de riesgos

En lo referente al entorno de control y de gestión de riesgos, según el estudio mencionado, las entidades cuentan con un alto nivel de madurez: con un enfoque especialmente adaptado a la evaluación, control y seguimiento a nivel de portfolio, las gestoras están continuamente implementando marcos de control cada vez más sofisticados y adaptándose constantemente a las necesidades del mercado.

Con todo ello, la perspectiva estratégica manifestada por las gestoras resulta prometedora. Un 75% de las entidades siguen una hoja de ruta de evolución tecnológica, lo que denota que el sector está preparado para aprovechar las oportunidades que ofrece la digitalización y el uso de nuevas tecnologías. Los principales retos tecnológicos incluyen la integración y eficiencia de sistemas, aplicación de la Inteligencia Artificial, la ciberseguridad, la automatización de tareas y la calidad y privacidad de los datos.

¿Qué esperar a futuro?

De cara a la evolución del negocio a futuro, el desarrollo de productos atractivos, que permitan una mayor captación en todos los segmentos, tanto mayoristas como minorista (aprovechando la tendencia de democratización de inversiones) es considerada como una de las grandes oportunidades para la industria de alternativos. Aunque no olvidan las amenazas, siendo la principal el mayor crecimiento y la competitividad del mercado de alternativos.

5 ámbitos de desarrollo y adaptación para las gestoras

Con todo ello, identificamos los 5 principales ámbitos de desarrollo y adaptación para las gestoras de este tipo de vehículos de inversión durante los próximos años:

1. La complejidad de las inversiones alternativas invita a considerar la adopción de enfoques específicos de valoración y medición del riesgo, incorporando técnicas y controles avanzados dirigidos por equipos y perfiles especializados para cada uno de los Asset Class en los que se invierta.
2. La generación de reportes exigidos por distintas entidades reguladoras conforma una tarea exigente que, a día de hoy, cuenta con un alto grado de manualidad, aspecto que conlleva no solo ineficiencias y adaptación de los recursos a determinadas tareas durante determinados periodos, sino que contribuye en el incremente del riesgo operacional en la propia actividad.
   De forma mitigante, se pueden observar que existen dos grandes tendencias, por un lado, la creciente automatización de los procesos de reporting de las entidades y, por otro, la externalización de estas funciones en entidades terceras especializadas.
3. La transformación del modelo operativo, soportado en el uso de tecnologías disruptivas en materia de digitalización y eficiencia, para armonizar los diferentes modelos de assets class y facilitar la escalabilidad, se convierte en una prioridad.
4. El incremento de regulaciones y marcos normativos para el desarrollo de los Fondos de Inversión Alternativa se encuentra en constante evolución, lo que conlleva una monitorización y adaptación recurrente a los nuevos requerimientos regulatorios para asegurar un adecuado cumplimiento normativo.
5. España ofrece diversas oportunidades de inversión en sectores como energías renovables, infraestructuras, tecnología y startups. Los vehículos de Inversión Alternativa, con su enfoque estratégico y capacidad de adaptación, están posicionándose para aprovechar estas oportunidades y obtener beneficios a largo plazo.

Es por todo ello que la inversión alternativa en España constituye una tendencia en auge. Con su crecimiento constante y evolución continua, el sector ofrece una gran cantidad de oportunidades para los inversores y, a medida que el sector continúa madurando y evolucionando, se espera que siga desempeñando un papel crucial en la economía española en los próximos años.

Artículo elaborado en colaboración con Javier Muñoz Neira, socio responsable de AM de KPMG en España.